La valeur de service du point Agirc-Arrco est figée à 1,4386 € depuis le 1er novembre 2024. Pendant ce temps, les retraites de base ont progressé de 2,2 % au 1er janvier 2025 puis de 0,9 % au 1er janvier 2026. Ce décalage entre régime de base et régime complémentaire constitue une situation inédite dont les conséquences sont très inégales selon les profils de retraités.
Gel du point Agirc-Arrco : un effet cumulatif sous-estimé
Les partenaires sociaux n’ont pas trouvé d’accord sur la revalorisation au 1er novembre 2025. La valeur du point reste donc bloquée sur deux exercices consécutifs, une première dans l’histoire récente du régime complémentaire des salariés du privé.
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Le problème n’est pas seulement l’absence de hausse sur un versement donné. C’est l’effet de base : chaque année sans revalorisation creuse un écart permanent avec l’inflation. Les pensions de base ont pris au total plus de 3 % sur la même période, tandis que la complémentaire n’a pas bougé d’un centime.
Pour un ancien cadre dont la pension Agirc-Arrco représente la part majoritaire du revenu de retraite, la perte de pouvoir d’achat est proportionnellement bien plus lourde que pour un non-cadre. Nous observons que ce différentiel est rarement mis en avant dans les communications institutionnelles, qui présentent la revalorisation de 0,9 % comme une bonne nouvelle globale.
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Prélèvements sociaux 2026 sur la pension complémentaire
La revalorisation n’est qu’une face de l’équation. L’autre, ce sont les taux de prélèvements sociaux qui s’appliquent à la pension brute Agirc-Arrco. Chaque année, les seuils de revenu fiscal de référence (RFR) sont révisés. En 2026, cette révision peut faire basculer un retraité d’un taux de CSG à un autre.
Trois cas de figure se présentent au 1er janvier 2026 :
- Le RFR a baissé ou stagné : passage possible à un taux de CSG inférieur, ce qui augmente la pension nette même sans revalorisation du point.
- Le RFR a légèrement progressé (effet mécanique de la hausse des pensions de base en 2025) : maintien dans la même tranche, aucun changement net perceptible.
- Le RFR a franchi un seuil à la hausse : application d’un taux de CSG supérieur, ce qui peut réduire la pension nette Agirc-Arrco malgré l’absence de baisse du point.
Ce troisième scénario est le plus contre-intuitif. Un retraité qui a bénéficié de la hausse de 2,2 % sur sa retraite de base en 2025 peut voir son RFR dépasser un seuil, entraînant un prélèvement social plus élevé sur sa complémentaire. Le résultat net global peut alors être neutre, voire négatif.
Revalorisation Agirc-Arrco novembre 2026 : ce qui conditionne la décision
La prochaine échéance de négociation entre partenaires sociaux est fixée au 1er novembre 2026. Plusieurs paramètres techniques pèseront sur la décision.
Le premier est le niveau d’inflation constaté par l’INSEE sur les douze mois précédents. L’accord national interprofessionnel (ANI) de 2023 prévoit que la revalorisation du point ne peut excéder l’évolution des salaires moyens des actifs, tout en tenant compte de l’équilibre financier du régime.
Le deuxième paramètre est la situation des réserves du régime. L’Agirc-Arrco dispose de réserves financières qui servent d’amortisseur. Les partenaires sociaux arbitrent entre préserver ces réserves et compenser la perte de pouvoir d’achat accumulée depuis deux ans.
Le troisième facteur, plus politique, concerne le contexte du LFSS 2026. Les discussions parlementaires sur le financement de la Sécurité sociale influencent indirectement la posture des négociateurs. Le gel de 2025 avait été perçu comme une forme de solidarité forcée du régime complémentaire envers l’équilibre global des comptes sociaux.
Coefficient de solidarité et rachat de points : les leviers souvent ignorés
Le coefficient de solidarité temporaire (malus de 10 % pendant trois ans pour les retraités partant dès l’atteinte du taux plein) a été supprimé au 1er avril 2023 pour les nouveaux liquidants. Pour ceux qui l’ont subi avant cette date, la fin du malus a déjà produit un effet de rattrapage sur la pension nette.
En revanche, le coefficient majorant (bonus) reste en vigueur pour les assurés décalant leur départ d’un à quatre ans au-delà de l’âge du taux plein. Dans un contexte de gel du point, différer son départ conserve un intérêt mathématique : le bonus s’applique à un montant de pension qui sera revalorisé rétroactivement si les partenaires sociaux décident une hausse significative en novembre 2026.
Le rachat de points Agirc-Arrco, lui, reste marginal. Son coût est calculé sur la base de la valeur d’achat du point, distincte de la valeur de service. Nous recommandons de ne l’envisager que dans des situations très spécifiques : carrières courtes dans le privé après une longue période de fonction publique, ou optimisation fiscale l’année précédant le départ.
Pension totale nette : simuler l’impact réel
Raisonner uniquement sur le taux de revalorisation affiché conduit à des conclusions erronées. L’impact réel sur le compte bancaire d’un retraité dépend de la combinaison de quatre variables :
- La proportion de la complémentaire dans la pension totale (plus elle est élevée, plus le gel pèse).
- Le taux de CSG applicable, déterminé par le RFR de l’avant-dernière année.
- L’évolution de la cotisation d’assurance maladie, qui varie selon le régime de rattachement.
- L’éventuelle revalorisation du point au 1er novembre 2026, dont l’effet sera rétroactif sur les deux derniers mois de l’année.
Un retraité ancien cadre avec une forte complémentaire peut constater un recul net de sa pension en euros constants sur 2025-2026, alors même que les gros titres annoncent une hausse de 0,9 %. La revalorisation de la base ne compense pas le gel de la complémentaire quand celle-ci représente plus de la moitié du revenu.
La clarification viendra en novembre 2026. D’ici là, le seul levier reste la vérification de son taux de CSG sur le relevé de situation Agirc-Arrco, accessible depuis l’espace personnel. Un changement de tranche non anticipé est la première cause d’écart entre la pension attendue et la pension versée.
